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現(xiàn)金流量表的預(yù)警作用
沈俊文 中國(guó)財(cái)經(jīng)網(wǎng)
對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的意義在于了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入，流出和結(jié)余情況，評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力和支付能力，科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，從而為其科學(xué)決策提供充分的，有效的依據(jù)。
1.企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源渠道。企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源主要有三個(gè)渠道：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。企業(yè)不可能長(zhǎng)期依靠投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入維持和發(fā)展。良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入才能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，滿足長(zhǎng)短期負(fù)債的償還需要，使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。此外企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實(shí)現(xiàn)，厚實(shí)的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常，其賬面利潤(rùn)再高，財(cái)務(wù)狀況依然令人懷疑。
2.企業(yè)現(xiàn)金使用的主要方向。在公司正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會(huì)太大，如出現(xiàn)較大變動(dòng)，則需要進(jìn)一步尋找原因。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出一般是購(gòu)建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y引起的，此時(shí)就要視企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決策正確與否而定。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務(wù)和支付現(xiàn)金股利。債務(wù)的償還意味著企業(yè)未來(lái)用于滿足償付的現(xiàn)金將減少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之降低。但如果短期內(nèi)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重太大，也可能引起資金周轉(zhuǎn)困難。
3.企業(yè)實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的對(duì)比。通過(guò)剔除了投資收益和籌資費(fèi)用的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的對(duì)比可以揭示有關(guān)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的信息質(zhì)量的好壞。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于或等于該項(xiàng)利潤(rùn)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金回收率高，收益較好。但是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，保持一定的商業(yè)信用也是企業(yè)生存發(fā)展的必要，因而該差額也不是越大越好。但如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于該項(xiàng)利潤(rùn)，則在判斷企業(yè)獲利能力，償債能力時(shí)必須慎重，結(jié)合其他因素深入分析。