- 相關(guān)推薦
股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理制度
上海期貨交易所股指期貨開(kāi)發(fā)課題組
股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理制度主要有以下幾項(xiàng)：
1、會(huì)員資格審批制度
申請(qǐng)股指期貨交易資格的會(huì)員須經(jīng)過(guò)交易所嚴(yán)格的資格審批。
2、保證金制度
保證金是股指期貨交易參與者履行其合約責(zé)任的財(cái)力擔(dān)保,是期貨交易結(jié)算的核心制度。異常情況下交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,調(diào)高市場(chǎng)保證金水平。
3、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度
指在每日交易結(jié)束后,期貨交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)。
4、漲跌停板制度
交易所規(guī)定的股指期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)限幅。漲跌停板的設(shè)置,能夠有效地避免市場(chǎng)的過(guò)度反映。
5、限倉(cāng)制度限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)
員或客戶(hù)可持有的合約頭寸的最大數(shù)額。限倉(cāng)制度可以防范股指期貨交易的操縱行為,同時(shí)也可以防止市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者。
6、大戶(hù)報(bào)告制度
大戶(hù)報(bào)告是指當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)達(dá)到了交易所規(guī)定的一定數(shù)量時(shí),會(huì)員應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸持有情況等,客戶(hù)也應(yīng)通過(guò)其代理會(huì)員向交易所報(bào)告其有關(guān)的各項(xiàng)情況。
7、強(qiáng)行平倉(cāng)制度
會(huì)員或客戶(hù)出現(xiàn)不能按時(shí)繳付保證金、結(jié)算準(zhǔn)備金不足、持倉(cāng)超出限額、違反交易所有關(guān)規(guī)定的情況時(shí),或交易所根據(jù)其法定程序采取緊急措施時(shí),交易所有權(quán)對(duì)相關(guān)的會(huì)員或客戶(hù)實(shí)施強(qiáng)制性平倉(cāng)。強(qiáng)行平倉(cāng)的實(shí)行,能及時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。
8、稽查制度風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度
的貫徹落實(shí)需要交易所實(shí)行嚴(yán)格的稽查制度。稽查的對(duì)象一般是會(huì)員,但在某些情況下,交易所也可以協(xié)同相關(guān)的經(jīng)紀(jì)會(huì)員,一起對(duì)交易所及市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要詳細(xì)審核的客戶(hù)的交易狀況進(jìn)行稽查。稽查的內(nèi)容大體分兩部分：交易業(yè)務(wù)稽查與財(cái)務(wù)稽查。
9、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度
交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的設(shè)立,是為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)而提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用應(yīng)遵循事先規(guī)定的法定程序,經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn),報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。
來(lái)源:http://dns1.fec.com.cn/
【股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理制度】相關(guān)文章：
對(duì)我國(guó)股指期貨會(huì)計(jì)問(wèn)題的思考08-07
風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)管理制度11-24
期貨培訓(xùn)心得05-31
期貨公司實(shí)習(xí)日記08-09
期貨投資分析報(bào)告08-20
期貨公司實(shí)習(xí)心得02-07
期貨工作計(jì)劃03-09
期貨的語(yǔ)錄36條08-27
期貨的語(yǔ)錄38條09-07