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針對我國金融監(jiān)管體制的一點思考
針對我國金融監(jiān)管體制的一點思考李建勝
201*年4月26日，全國人大常委會審議通過了有關議案，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會將暫時行使原由中國人民銀行行使的金融監(jiān)督管理職權。按照4月26日通過的議案，銀監(jiān)會將行使原由中國人民銀行行使的對銀行、金融管理公司、信托投資公司和其他存款類金融機構的監(jiān)督管理職權及相關職權。至此，銀行、證券、保險——中國金融業(yè)“分業(yè)經營，分業(yè)監(jiān)管”的框架將最終完成，新中國成立50多年來中國人民銀行集貨幣政策與銀行監(jiān)管于一身的“大一統(tǒng)”時代也宣告結束，也使得我國金融業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的體制逐步健全。但關于我國的金融業(yè)經營和監(jiān)管體制究竟應該實行分業(yè)還是混業(yè)的爭論卻從來沒停止過，而且隨著金融全球化和一體化的加強、世界各國金融監(jiān)管體制和狀況的調整這一爭論越來越激烈。
考察當今世界各國金融監(jiān)管的發(fā)展狀況，不難發(fā)現，世界多數國家的金融監(jiān)管體制發(fā)生了較大變化。金融監(jiān)管權力越來越趨于集中，而且也傾向于將金融監(jiān)管職能從中央銀行中分離出去，由一家專門的監(jiān)管機構實施金融監(jiān)管。
由于世界范圍內的金融全球化的影響，以美國為代表的分業(yè)經營模式日益受到質疑，而美國依據《格拉斯——斯蒂格爾法》規(guī)定確立的美國金融監(jiān)管機構導致美國金融監(jiān)管體系錯綜復雜，且聯邦法銀行與州法銀行與保險公司往往從事相同的業(yè)務卻受不同的機構監(jiān)管，常常引起金融機構之間、金融監(jiān)管機構之間的紛爭。因此，1999年11月4日美國國會通過了《金融服務現代法案》對分業(yè)經營體制進行了大刀闊斧的改革，將銀行、證券、保險統(tǒng)一為一體進行橫向綜合性監(jiān)管，美國的金融監(jiān)管體制也產生了巨大變革。
從分業(yè)經營相混業(yè)經營的回歸是國際潮流，與混業(yè)經營相呼應，將銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)統(tǒng)一由一個機構來監(jiān)管的單一監(jiān)管體制也在成為一種發(fā)展趨勢。為了適應金融業(yè)混業(yè)經營的趨勢，英國、日本和瑞典等國均成立了統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)、保險業(yè)和銀行業(yè)的監(jiān)管機構。以英國為例，英國的金融監(jiān)管一向以非制度化的、松散的自律監(jiān)督而著稱，但自1986年《金融服務法》后，其在監(jiān)管體系上有了根本性的變革。這一變革首先體現在證券監(jiān)管方面，成立了證券投資委員會（SIB），國務大臣授權SIB對從事各種金融服務的企業(yè)和從事證券活動的自我規(guī)范組織進行監(jiān)管，并具有法律效力。1997年10月，證券投資委員會更名為英國金融服務管理局（FSA），1998年6月《英格蘭銀行法案》將英格蘭銀行對其他銀行、上市證券交易所及票據交換所的監(jiān)管權移交金融服務管理局，使其獲得了以前由證券期貨局、投資經營管理局、私人投資局以及貿工部下屬的保險業(yè)理事會等9個機構分別行使的監(jiān)管權，從而形成了獨立的、單一的超級監(jiān)管機構。
可以說我國在加強金融監(jiān)管方面較多地吸收了美國《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，那么1999年美國對金融監(jiān)管體制進行大的改革，從分業(yè)經營監(jiān)管調整到了混業(yè)經營監(jiān)管，那我國是否也應該借鑒美國的做法，馬上將我國金融業(yè)的經營和監(jiān)管體制調整到混業(yè)呢？對這一問題，專家學者基本有兩種不同的觀點。
第一種觀點認為，隨著越來越多的國內企業(yè)包括民營企業(yè)紛紛涉足金融領域，開展跨行業(yè)的金融服務（包括銀行、證券、保險和信托等），傳統(tǒng)的行業(yè)界限已經變得日漸模糊。這無疑對開放經濟背景下金融體系的健康運行提出了更大的挑戰(zhàn)，迫切需要建立規(guī)范的、綜合性金融監(jiān)管機構來實施有效的聯合監(jiān)管，切實防范金融風險。我國的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)目前實行的是分業(yè)經營和分業(yè)管理模式，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別是各個行業(yè)的最高監(jiān)管部門。在分業(yè)經營的框架內，國內金融機構的業(yè)務范圍比較窄，潛在的金融風險較高。商業(yè)銀行無法利用其龐大的銷售網絡銷售自己的金融產品（如保險和證券）；保險公司的投資渠道受到限制。而許多混業(yè)經營的跨國金融集團紛紛進入中國市場，因此迫切需要允許國內金融機構開展混業(yè)經營以應對日益激烈的市場競爭。
第二種觀點認為雖然金融全球化、混業(yè)監(jiān)管和經營成為一種趨勢，而且我國現在的銀行、保險和證券業(yè)務實際上已經出現交叉，但根據目前我國金融業(yè)發(fā)展的情況，出于金融穩(wěn)定和防范風險及與我國金融業(yè)分業(yè)經營格局相適應的的考慮，我國實行混業(yè)經營的人才準備和市場發(fā)育條件還不成熟，當前仍以分業(yè)經營和分業(yè)監(jiān)管為宜。
筆者認為金融業(yè)沒有一個可在全球套用最理想模式，必須承認各國現行的監(jiān)管體制都存在各自的弊端。目前也只有英國、澳大利亞、日本、韓國等國家設立了綜合性金融監(jiān)管機構，而相當多的國家特別是發(fā)展中國家仍然實行金融分業(yè)經營與分業(yè)監(jiān)管。更重要的是我國的金融市場目前不具備向混業(yè)經營轉變的成熟的條件，因此，我們必須考慮我國金融業(yè)的實際情況，不能過于急切地將經營體制轉為混業(yè)。當然，在混業(yè)經營模式下，金融機構往往能夠通過跨行業(yè)和多樣化的運作，來提高自身綜合實力和增加盈利來源；通過銷售多種金融產品和服務，可以進一步降低運營成本，因此相對分業(yè)經營有更多的靈活性。而且，隨著我國金融領域的對外開放進程的加快，分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的體系是我國金融機構面臨更加激烈的但不對等的市場競爭，也使我國的金融監(jiān)管體制受到嚴峻挑戰(zhàn)。因此，我國金融業(yè)的經營和監(jiān)管體制將從分業(yè)轉向混業(yè)這是一個必然的趨勢，只是在從分業(yè)轉為混業(yè)之前我們必須進行充分的探索，為混業(yè)經營創(chuàng)造成熟的條件。筆者認為具體探索可從以下方面著手：
一、可嘗試建立綜合性的監(jiān)管體系（如：人民銀行和三大監(jiān)管機構聯席會議制度），成立一個由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等部門共同組成的金融業(yè)最高監(jiān)管機構，對混業(yè)經營實施聯合監(jiān)管，(www.baimashangsha.com)定期就金融政策、金融運行重大問題進行磋商，為混業(yè)監(jiān)管積累經驗。
二、由于我國目前的金融分業(yè)經營，是有限的分離，即我國法律允許金融機構根據具體情況在某些領域以某種方式進行適當的交叉，導致實踐中存在著監(jiān)管機構職能沒有覆蓋的監(jiān)管的“灰色區(qū)域”。因此應當建立監(jiān)管當局的信息共享機制。建立一個統(tǒng)一的金融信息中心，使當局能夠及時、準確、全面地獲取金融運行的第一手資料，提高貨幣政策決策的科學性，增強金融監(jiān)管的針對性；同時也可以避免銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)統(tǒng)計可能產生的問題，防止金融機構從規(guī)避監(jiān)管角度出發(fā)，隨意轉移金融資產，進行違規(guī)操作。
三、強化金融機構的內部控制，培養(yǎng)混業(yè)經營人才。應進一步完善金融機構的治理結構和監(jiān)督機制，建立一個由外部監(jiān)督和公司內部控制相結合的全方位的金融風險防范體系。
筆者認為在對經營和監(jiān)管體制做出各方面有益的探索后，我國金融業(yè)將通過實行統(tǒng)一、綜合監(jiān)管，逐步統(tǒng)一監(jiān)管標準，實現監(jiān)管標準的充分透明，實現金融公平競爭，提高監(jiān)管質量和效率，最終實現全面而又有效的混業(yè)監(jiān)管。
得繼續(xù)為害。
某些制度和管理上的漏洞，監(jiān)督機制的缺失，看來還得進一步修補。
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