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國債凈價交易系列知識(三):如何進行國債凈價交易
這次實行國債凈價交易方式,仍遵守交易所現(xiàn)行的交易規(guī)則。除此之外,投資者還需要注意的以下幾點:(1)、實行"凈價申報"和"凈價撮合"成交,以成交價格和應計利息額之和作為結(jié)算價格；(2)、國債凈價交易以每百元國債價格進行報價,應計利息額也按每百元國債所含利息額列示；(3)、報價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)同時顯示國債凈價價格和應計利息額。
至于國債凈價的交易和結(jié)算方式,在凈價交易方式下,國債買賣雙方都是以凈價(即不含應計利息的價格)進行報價,結(jié)算交割時買方和賣方實際支付和得到的金額包括成交價格和應計利息額兩部分,即:結(jié)算價格＝凈價成交價格＋應計利息額。
國債凈價交易"應計利息額"的計算方法是:應計利息額的計算應以元為單位并保留小數(shù)點后8位數(shù),實際在行情顯示上的結(jié)果是根據(jù)四舍五入原則,保留到小數(shù)點后2位數(shù)。計算公式:應計利息額＝票面利率÷365天×已計息天數(shù)。上述公式各要素具有以下含義:1、應計利息額:零息國債是指發(fā)行起息日至成交日所含利息金額；付息國債是指本付息期起息日至成交日所含利息金額。2、票面利率:固定利率國債是指發(fā)行票面利率；浮動利率國債是指本付息期計息利率。3、年度天數(shù)及已計息天數(shù):1年按365天計算,閏年2月29日不計算利息；已計息天數(shù)是指起息日至成交當日實際日歷天數(shù)。
來源：上海證券報2002.3.20
(張煒 秦宏)
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