淺析上市公司會計信息披露

淺析上市公司會計信息披露

　　 摘要：充分的信息披露不論對上市公司自身的利益，還是對證券市場的有效運作，都是至關重要的。隨著我國資本市場的進一步完善，建立規范的信息披露制度和監管體制，其意義十分重大。 
　　 
　　關鍵詞：上市公司會計信息披露；非財務信息；分部信息一、上市公司會計信息披露的內容 
　　 
　　上市公司會計信息披露是指股票發行公司按照國家和證券交易所規定，公開企業重要信息，以有益于投資者進行判斷的一種行為。凡影響股東、債權人或潛在投資者等信息使用者對公司的目前和將來做出理性判斷的，進而影響其決策行為的信息，都應按著規范的標準公布于眾。按照規定，股份有限公司必須公開披露的信息包括財務報表、招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告。 
　　 
　　 1.財務報表 
　　 
　　財務會計數據和其它經濟信息披露主要通過資產負債表、收益表、現金流量表三張財務報表及其附注、其它報表和說明材料。財務報表的內容包括數量性數據、非數量性信息、期后事項和公司分部業務四個方面。 
　　 
　　第一，數量性數據的披露。財務報表的主要目的是提供投資者和債權人做出決策所需用的數量性數據。但因為公司披露的是具有穩健意義的、綜合性的、只反映經濟活動、僅以貨幣形式反映的歷史信息，使會計信息具有局限性。一般認為，公司披露的會計信息除應重點提供歷史和現有情況的信息，讓投資者可以根據這些信息對公司的未來做出自己的預測之外，還應提供盡可能多的預測信息。 
　　 
　　第二，非數量性信息的披露。非數量性信息對于投資者和債權人的重要性和相關性主要取決于決策上對它們的需要程度。因此，非數量性信息僅對決策者有用才是相關的，也應在會計信息披露中予以揭示。比如會計政策的披露，應包括在編報財務報表時，說明管理當局所采用的原則、基礎、慣例、規則和程序；會計變更的披露，應保持會計原則和會計程序的一致性，對于評價公司的經營活動和預測未來的經營活動，一直被看作是相當重要的。 
　　 
　　第三，期后事項的披露。在會計期間終了結賬日之后至報表尚未正式公布之前，將會發生許多足以影響報表效果以及據以作出決策的事項，則應在報表上予以揭示。其中包括：（1）直接影響后期財務報表金額的事項。這種事項通常是指在會計期間內并不了解，而在結賬日之后才了解，因而發現資產估價應該有所變動的一些事項。如果這類信息得到較晚，已不可能對報表作出全面更正，則應通過其它方式予以揭示。（2）嚴重改變資產負債表計價的連續性或資產權益之間關系或嚴重影響以前年度所陳報的有關本期的預測活動的事項。這些事項顯然對前一會計期間財務報表并不直接影響，但卻對依據這些報表所作的決策很可能發生重要影響，甚至會影響公司未來的財務狀況。這類事項不需要對報表進行調整，但需在報表中予以揭示。（3）對未來收益和計價的影響不明了或不確定的事項。為了更好地制定投資決策，為之提供更充分的信息，這類事項也須在財務報表中予以揭示。 
　　 
　　第四，公司分部業務的披露。隨著公司的多種經營和國外業務的發展，導致了財務信息的聚合。僅憑一種聚合的信息，很難對公司進行準確估價以及對它未來的經營活動、經營成果準確預測。因此，在這種情況下，上市公司除了編制總公司及各子公司的財務報表外，還需要編制分部財務報表，并予以披露。此外，在上市公司對外報表中披露分部數據，還可以防止公司主管人員故意隱瞞某些不愿公開的情況。分部信息披露的內容、數量、途徑等，主要取決于公認會計原則的要求、信息使用者的要求及影響和管理部門的需要。 
　　 
　　 2.其它有關信息 
　　 
　　招股說明書作為股份公司發行股票的第一則啟事，內容要全面、詳盡、實事求是。除了介紹公司以往的生產經營管理情況之外，同時還要介紹籌資的目的、股本結構、發行的對象、時間、地點以及認購方式、盈利預測，還有證監會要求載明的其它事項。 
　　 
　　上市公告書，即對于獲準上市的公司還應向公眾披露具體的相關信息。上市公告書的內容應包括：①公司概況；②公司組織狀況；③股東持股情況；④公司三年以來的經營業績；⑤公司財務狀況；⑥財務指標分析；⑦公司內部審計監督制度；⑧重要事項揭示；⑨公司發展規劃及資金投向；⑩公司后三年盈利預測等。 
　　 
　　定期報告，包括中期報告和年度報告。上市公司要定期（每個會計年度前六個月）公布中期報告，其披露的信息應包括：財務報告、經營情況的回顧與展望、重大事項的揭示、發行在外股票的變動和股權結構的變化等內容。上市公司應在每個會計年度結束后120日內編制完成年度報告。證監會頒布的《公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則第2號——年度報告的內容與格式》對年度報告的報告時間與方式、報告正文的內容、會計數據和業務數據摘要、董事長或總經理的業務報告、董事會報告、財務報告、公司在報告年度內發生的重大事件及其披露情況簡介、關聯企業等內容均做出了明確的規定。當發生可能對上市公司股票市價產生較大影響，而投資人尚未得知的重大事件時，上市公司應該立即將有關該重大事件的報告提交證交所和證監會，并向社會公布，說明事件的實質。在上市公司之間發生收購的事件，也應及時公開披露。還應披露注冊會計師對上市公司披露信息所作的各種審查、鑒定、評估、驗資、查賬、審計的報告和意見。 
　　 
　　臨時報告是公司發生重大事件時向社會披露的公告，這里所說的重大事件是指可能對公司的股票價格產生重大影響的事件。比如，公司的經營政策或者經營項目發生重大變化，公司高級管理人員發生變動或公司發生收購行為等等。 
　　 
　　二、上市公司會計信息披露的目的和原則 
　　 
　　 1.上市公司會計信息披露的目的 
　　 
　　第一，使信息使用者能平等地獲得必要信息。規范的信息披露可以保護投資者的合法權益和社會公眾的其它利益，使他們在做出投資決策時，能平等地獲得其必要的相關信息，以防止少數人通過非正常渠道取得壟斷信息而牟取不正當的利益。第二，維護證券市場的秩序。為使證券市場在良好的秩序下運行，建立規范的財務報表運行機制，使國家能通過證券市場了解社會資源的配置情況。第三，落實公司經營管理責任。上市公司披露會計信息一方面能提供在經濟決策中有助于一系列外部使用者關于經濟單位的財務狀況、經營業績等數量化信息；另一方面向管理當局提供控制信息或報告資源的保管工作或核算工作責任的成果的信息。因此，通過公司陳報的會計信息可以落實管理人員的經營管理責任，切實保護公司資源的安全無損，并使之得到充分有效的利用，為股東和社會帶來最大的利益。 
　　 
　　 2

.上市公司會計信息披露的原則 
　　 
　　第一，可靠性原則。要求上市公司不論于何時何地，以什么方式披露信息，均應保證所披露的信息真實、準確和完整。第二，相關性原則。要求上市公司披露的信息在內容上不僅具有反饋的作用，即供投資者將過去的預測與目前的公司實績相對照，以求分析差異，而且還應具有前饋的作用，即可以幫助投資者通過對公司未來的理性判斷，作出合理的選擇。相關性原則還要求公司披露信息要及時。第三，重要性原則。要求上市公司披露的信息應有針對性地對公司的過去業績、未來趨勢，尤其可能對公司股票的市價產生較大影響的事項，作重點披露。第四，充分披露原則。要求上市公司披露的信息要讓投資者能夠足以了解公司的全貌、事件的實質、問題的處理結果。第五，統一性原則。要求上市公司披露的信息在內容與格式上統一。唯有如此，才可能使投資者對各類公司的股票品質作出合理的判斷，使證券市場得到規范化的發展。 
　　 
　　三、上市公司會計信息披露的定位分析 
　　 
　　會計的目標就是要提供滿足會計信息使用者需要的會計信息。這表明，企業在披露會計信息之前，首先應確定會計信息的使用者，并在此基礎上確定他們的會計信息需求，然后再確定所應披露的具體會計信息的內容構成及其質量特征。如何對上市公司會計信息披露進行定位，即如何使上市公司所披露的會計信息滿足各類信息使用者的不同會計信息需求，是一個重要問題。 
　　 
　　投資者的會計信息需求最為廣泛。債權人所關注的企業長期和短期償債能力，是投資者評價企業財務狀況及其未來發展的一個重要內容。政府部門運用會計信息以實行宏觀經濟調控，對某些特定行業進行管制，它是以真實公允反映企業財務狀況、經營成果以及現金流動情況的單個企業的會計信息為基礎的，而這些會計信息也正是投資者所需要的。同樣，職工、顧客及供應商的會計信息需求，如了解公司總體業績、管理質量、長期盈利能力、供應能力等，也都是投資者所需要的。社會公眾和財務分析與咨詢機構的會計信息需求，因其運用目的不同，往往難以確定，但其所需要的重要信息，如公司業績、面臨的機遇與風險等，也是投資者所需要的。由此可見，除政府部門因向公司征納稅收和社會公眾與財務分析咨詢機構因特殊目的而產生的會計信息需求與投資者的會計信息需求存在差異以外，其余使用者的會計信息需求與投資者的會計信息需求幾乎一致。也就是說，能夠滿足投資者需要的會計信息，基本上能夠滿足其他使用者的會計信息需求。 
　　 
　　由此可以認為，上市公司會計信息披露的定位應以投資者的會計信息需求為中心，在此基礎上，再考慮政府部門、財務分析咨詢機構與社會公眾的某些特殊信息需求。 
　　 
　　四、上市公司會計信息披露未來的趨勢 
　　 
　　 1.兼容歷史與預測信息。上市公司的未來發展狀況是使用者所最為關注的，因為它直接決定著他們的利得或損失。歷史信息是使用者判斷公司未來發展的基礎，它能準確地反映公司的基本情況；而未來是歷史的延續，只有站在歷史的高度上，才能真正看清公司的未來發展趨勢，故歷史信息對會計信息使用者來說具有有用性。但從會計信息的特性來看，預測信息比歷史信息更能滿足使用者的信息需求，它能直截了當地表達上市公司的未來發展。這說明會計報告在披露歷史信息的同時，還應披露預測信息。忽視預測信息，是現行上市公司會計報告遭受各國會計團體和會計學者批評的主要原由。 
　　 
　　 2.兼容財務與非財務信息。使用者對上市公司投資價值的分析，往往既涉及財務信息（收入、成本等），又涉及非財務信息（如職工人數及結構等），當然前者是使用者進行決策所需的關鍵信息。絕大部分的分析結果都是借助財務指標進行表達的，如每股收益、現金流量等，但這并不影響非財務信息的重要性。如會計報告中若披露有關公司經營活動方面的統計數據和關鍵指標，將有助于使用者對于公司的經營活動的性質及其財務影響的理解，從而更為準確地把握公司的發展趨勢。 
　　 
　　 3.兼容綜合信息與分部信息。隨著現代經濟的發展，上市公司經營規模和范圍不斷擴大，組織結構日益復雜，并不斷趨向集團化、國際化。綜合信息是集團公司反映其實力的恰當信息。以綜合信息代替各子公司和分支機構的會計信息既能節約上市公司會計信息的披露成本，又有利于使用者對會計信息的使用權。但是，我們看到，這些公司往往涉及不同行業并且在不同地理區域進行生產經營，不同子公司和分支機構的獲利能力、經營風險、發展速度和發展前景方面存在較大差異。在公司分別披露每個子公司和分支機構會計信息不可行的情況下，會計報告應披露反映不同風險和機構的分部信息，這一點是相當重要的。具有不同風險和機會的分部信息對公司過去和未來業績的影響，是使用者衡量公司風險與報酬的重要依據。 
 

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